المدونة الاقتصادية الشاملة بقلم الباحث الاقتصادي خالد الهاجري
في الثامنة والثمانين من العمر، وارن بافيت بشعره الأبيض والحواجب الكثيفة يعتبر واحد من أقوى المستثمرين في العالم، بفضل Midas Touch في وول ستريت.
اليوم، يعمل بافيت الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي، ولكنه اشترى أول سهم له عندما كان في الحادية عشرة من عمره. ومنذ ذلك الحين اشترى أسهماً من خلال سبع رئاسات ديمقراطية أمريكية وسبعة جمهورية.
تبلغ قيمة بافيت 82.5 مليار دولار وفقاً لفوربس، مما يجعله ثالث أغنى شخص على قيد الحياة (خلف مؤسس شركة أمازون جيف بيزوس وصديقه ومؤسس شركة مايكروسوفت، بيل غيتس).
اذا كيف يفعل ذلك؟ فيما يلي خمسة من أفضل النصائح والحكم في الاستثمار.
1. الاستثمار هي لعبة طويلة
الآن إذا اعتقدوا أنهم يستطيعون الرقص داخل وخارج السوق وشراء الأسهم وبيعها، فيجب عليهم التوجه إلى لاس فيجاس. قال بافيت في أكتوبر 2014: أعني أنهم لا يستطيعون فعل ذلك، لكن ما يمكنهم فعله هو تحديد أن هناك عدداً من الشركات الأمريكية القوية، وعدد كبير منهم إذا كنت تمتلك مقطعاً عرضياً منهم وخاصةً إذا كنت تشتريها مع مرور الوقت، فأنت لا تستطيع أن تخسرها”.
الاستثمار لعبة طويلة، كما يقول.
“أعرف ما الذي ستفعله الأسواق على مدار فترة طويلة من الزمن: إنها ستصعد. ولكن فيما يتعلق بما سيحدث خلال يوم أو أسبوع أو شهر أو حتى عام، لم أشعر أبداً بأني على دراية بذلك ولم أشعر أبداً أنه أمر مهم”.
“سأقول أنه خلال 10 أو 20 أو 30 عاماً، أعتقد أن الأسهم ستكون أعلى بكثير مما هي عليه الآن”.
وشبه بافيت أيضاً شراء الأسهم بامتلاك المزيد من الأصول الملموسة. وقال بافيت “إذا كنت تملك أسهماً مثل امتلاك مزرعة أو منزل سكني، فلن تحصل على عرض أسعار كل يوم أو كل أسبوع”، لذا يجب أن يكون الأمر كذلك عندما تكون شراء حصة من شركة.
2. التنويع
لحماية أموالك، قم بشراء الأسهم في أنواع مختلفة من الشركات ونشر مشترياتك مع مرور الوقت.
قال بافيت في فبراير 2017: “أفضل شيء بالنسبة للأسهم، هو شرائها باستمرار بمرور الوقت.” ويمكنك التنويع مع مرور الوقت عن طريق شراء هذا الشهر، الشهر المقبل، بعد سنة”.
3. الأسهم الآن أفضل بشكل عام من السندات
قال بافيت في فبراير “إذا قمت بتوفير المال، يمكنك شراء السندات، يمكنك شراء مزرعة، يمكنك شراء شقة / منزل – أو يمكنك شراء جزء من شركة أمريكية”. “وإذا اشتريت الآن سنداً مدته 10 سنوات، فأنت تدفع أكثر من 40 مرة أرباحاً مقابل شيء لا يمكن أن تنمو أرباحه. تقارن ذلك بشراء الأسهم والشركات الجيدة، ولا أعتقد أن هناك أي مقارنة”.
افتتح السندات الحكومية لمدة 10 سنوات اليوم بسعر فائدة 2.32% وأغلقت عند 2.49% يوم 27 فبراير 2017. اعتباراً من 17 ديسمبر 2018، كان سعر الفائدة على السندات الحكومية لمدة 10 سنوات 2.87%.
وفي الوقت نفسه، حقق مؤشر ستاندرد أند بوروز القياسي عائداً سنوياً بلغ 10.2% على مدار الثلاثين عاماً الماضية.
بوضوح، كما قال بافيت نفسه يمكن أن يحدث أي شيء في الأسواق. إذا تجاوزت أسعار الفائدة على السندات عائدات سوق الأسهم، فإن هذه النصيحة لم تعد قائمة. وقال بافيت في فبراير: “لكنني أقول هذا: إذا بقيت العشر سنوات عند 2.30% [نسبة فائدة] وستبقى هناك لمدة 10 سنوات، فستندم بشدة على عدم شراء الأسهم الآن”.
قال بافيت في أكتوبر 2017: “الشيء الوحيد الذي أثق به هو أن العمل الإضافي، ستفوق الأسهم من هذا المستوى على السندات من هذا المستوى. الأسهم كانت أكثر جاذبية بكثير من السندات لفترة طويلة الآن.”
4. لا يمكنك توقيت السوق
وقال في فبراير 2017: “أنت ترتكب خطأً فادحاً إذا بقيت خارج اللعبة التي تعتقد أنها ستكون جيدة جداً بمرور الوقت لأنك تعتقد أنه يمكنك اختيار وقت أفضل للدخول إليها”.
5. ليس هناك مجال للعاطفة
“لا ينبغي لبعض الناس امتلاك الأسهم على الإطلاق لأنهم فقط منزعجون للغاية من تقلبات الأسعار. وقال بافيت في فبراير 2018: “إذا كنت ستفعل أشياء غبية لأن رأس مالك ينخفض، فلا يجب أن تمتلك سهماً على الإطلاق”.
على سبيل المقارنة، “إذا اشتريت منزلك بمبلغ 20.000 دولار، ويأتي شخص ما في اليوم التالي ويقول سأدفع لك 15000 دولار، فأنت لا تبيعه لأن السعر [15000 دولار]”. وقال بافيت: “بعض الأشخاص ليسوا مؤهلين بالفعل عاطفياً أو نفسياً لأسهمهم، لكنني أعتقد أن الكثير منهم سيكونون كذلك”، إذا كانوا أكثر تعليماً بشأن ما كانوا يشترونه بالفعل، وهو جزء من عمل تجاري.
